两会行将顺畅落幕，后市需重视两方面影响要素和五条主线

liukang20244个月前 (05-08)吃瓜快乐1133

来历：中信建投证券

摘要：近来科技主线不坚定加大，新的抢手在不断衍生和打听，但持续性还有待调查。两会行将顺畅落幕，后市应重视哪些行情的重要影响要素，操作上可要点重视哪些主线，概况敬请参看正文。

自卖自夸全天震动调整，三大指数小幅人世。沪深两市全天成交额1.51万亿，较上个买卖日缩量3126亿。盘面上，自卖自夸抢手较为凌乱，个股涨多跌少，全自卖自夸超3200只个股上涨。从板块来看，AI医疗概念股逆势大涨，光伏概念股震动反弹，机器人概念股部分活泼，算力、国资云概念股打开调整。板块涨跌幅方面，AI医疗、复合集流体、电机、光伏设备等板块涨幅居前，国资云、稳妥、华为昇腾、AI智能体等板块跌幅居前。到收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.25%。

1、我国人民政治协商会议第十四届全国委员会第三次会议，于2025年3月4日至10日在北京举办；

2、我国信通院正式发动多模态智能体技术规范编制作业；

3、农业乡村部进一步细化实化粮油作物大面积单产进步作业措施和组织；

4、广东省印发推进人工智能与机器人工业立异开展若干方针措施；

5、武汉发布人工智能工业举动计划构建多范畴产品矩阵；

6、上海市政府印发《上海市鼓舞电动轿车充换电设备开展扶持方法》；

7、据我国工程机械工业协会对挖掘机首要制作企业核算，2025年2月出售各类挖掘机均呈现同比增加；

8、英伟达全球开发者大会将举办，3月18日上午10点(美国当地时间)NVIDIA创始人兼首席执行官黄仁勋将进行GTC主题讲演；

9、隔夜美股重挫，道指跌2.08%，纳指跌4%，标普500指数跌2.7%，大型科技股普跌，抢手中概股普跌。

庸俗自卖自夸缩量震动收拾，周末华为宣告组成医疗卫生军团聚集AI辅佐确诊范畴，AI医疗板块受音讯影响体现活泼，全体来看，AI方向大多以调整为主，机器人板块部分活泼，前期抢手方向近期未构成资金的有用合力，也阐明资金现阶段不合逐渐加大。庸俗跌倒全自卖自夸八成股票上涨，但板块较为涣散，且呈现小强壮弱的现象，且成交量缩量显着，新抢手板块的持续性还有待调查。

近期白酒、光伏、电池等板块呈现阶段性异动，跌倒持续性较差，但反映出当时指数上存在震动求稳的需求，跟着两会的落幕，自卖自夸或有变盘压力，短期需调查低位权重能否有板块带头稳住决心，高位科技方向能否有板块再次提振心情。接近年报和一季报的窗口期，自卖自夸在高位方向或存在必定的使命压力，估计高位股将坚持较大的分解和不坚定。

后市方面，咱们以为应要点重视几方面要素，国内方面，一是两会完毕后各项方针的落地速度；二是后市连续发布的经济数据能否连续1-2月的修正气势；三是接近财报季，自卖自夸对成绩的重视度会进步；海外方面，则仍需重视特朗普关税方针及其对地缘政治的影响，以及美联储的降息进程。庸俗隔夜美股重挫，中概股也大幅调整，很大程度上便是源于自卖自夸对美国经济衰退和关税方针的忧虑。这一方面可能会加大A股短线的不坚定，不过从另一个视点讲，近来美股的调整首要是因为美股科技叙事逻辑的不坚定，这从长时间看，有利于全球资金关于A股的歪斜和布局。所以从全年视点来看，科技方向仍然是需要点重视的主线之一，仅仅短线需避免买卖过热和买卖拥堵所带来的不坚定，以及在科技股不坚定时其他抢手能否衍生出持续性。

出资战略上，在自卖自夸未构成新的主线之前，主张坚持合理均衡仓位，以避免资金呈现风格切换，科技方向则恰当进步操作频率以应对高位的潜在不坚定，从装备的视点仍然主张重视：

（1）方针预期稳增加发力方向（如地产、消费、“两重两新”、人工智能+等）;

（2）央国企盈利及重组预期;

（3）供应侧面对边沿瞬间的方向（光伏、锂电、有色、化工等）;

（4）新质生产力和短期呈现调整空间的方向（科技立异、国产代替、AI、华为、消费电子、信创、低空经济、机器人、智能驾驭等）;